На днях бычий рынок отметил свою девятую годовщину. SPDR S&P 500 ETF (SPY) взлетел на 181% с $ 67,10 за акцию, после того, как он достиг дна 9 марта 2009 г.
За этот период PowerShares QQQ (QQQ), отслеживающий 100 крупнейших нефинансовых акции на Nasdaq , взлетел на 197%. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) вырос на 132%.
Чем меньше компании, тем больше отдача: SPDR S&P MidCap 400 (MDY) взлетел на 238%, iShares S&P SmallCap 600 (IJR) – на 264%.
"Это второй самый сильный бычий рынок с 1942 г. в рамках пяти лет, он уступает лишь бычьему рынку 1982-87 гг.,". - цитирует IBD Рэнди Фредерика, управляющего директора по торговле и деривативам Schwab Center for Financial Research.
Самый лучший пятилетний бычий рынок начался в августе 1982 г., принеся 225%. В этот раз рост подпитывался программой выкупа активов Федеральной резервной системы, рекордно низкими процентными ставками и масштабными программами корпоративных buyback.
"Пять лет назад индекс потребительского доверия был на рекордно низком уровне - 25 пунктов, сейчас показатель достиг 78 пунктов. В то время уровень безработицы составлял 8,3%, позже он достиг 10%, прежде чем упасть до недавнего значения 6,7% ", - отмечает Тодд Розенблют, директор исследований ETF и взаимных фондов а S&P Capital IQ. - Между тем, в четвертом квартале 2013 г. прибыль на акцию S&P500 достигла рекордного значения в $28,45".
Фондовый рынок выглядит довольно растянутым в то время как SPY в начале 2013 г. преодолел пик октября 2007 г, который он достиг перед финансовым кризисом. Сейчас он торгуется на 20% выше этого пика в номинальном выражении. С учетом инфляции уровень SPY составляет $177,40 за акцию. Таким образом, SPY превзошел максимум 2007 г. лишь на 6% .
Развитые рынки отставали от индексов США, столкнувшись с кризисом в Европе и двумя десятилетиями экономического спада в Японии. IShares MSCI EAFE Index (EFA), отслеживающий рынки развитых стран, за исключением США, вырос за пять лет на 94% .
Развивающиеся рынки лидировали на ранней стадии, поскольку программа легких денег ФРС пробудила аппетит инвесторов к риску. Но процесс завершился в прошлом году из-за падения цен на сырьевые товары, девальвации валют, роста торгового дефицита и опасений по поводу сворачивания стимулов ФРС.
Guggenheim Spin-Off (CSD) сделал своих инвесторов богаче на 415% с начала бычьего рынка. CSD инвестирует акции компаний, ставших самостоятельными после отделения от материнской компании. Индекс, как правило, имеет меньшую волатильность, чем S&P 500 и, включает компании средней капитализации, сказал Эндрю Корн, генеральный директор компании интегрированного маркетинга E5A.
Он создал базовый индекс и запустил ETF под названием Claymore/Clear Spin-Off ETF в декабре 2006 г. Впоследствии ETF был приобретен Guggenheim. По словам Корна, проведенные им исследования, показывают, что spin-off компании опережают индексы широкого рынка.
Index | Quote | Change |
---|---|---|
S&P 500 | 3939.34 | 1.04% | Dow Jones Industrials | 32485.59 | 0.58% | NASDAQ | 13398.67 | 2.52% | Rus 2000 | 2335.46 | 2.18% | Canada | 18844.57 | 0.83% | Brazil | 114984 | 1.96% | Mexico | 47673.82 | 0.26% | Argentina | 48360.72 | 2.16% | Chile | 4881.10 | -0.15% | Colombia | 1350.35 | 0.21% | London | 6736.96 | 0.17% | Paris | 6033.76 | 0.72% | Frankfurt | 14569.39 | 0.20% | Italy | 26264.82 | 0.90% | Spain | 857.87 | 0.71% | Netherlands | 683.71 | 0.84% | Russia | 1505.22 | 1.73% | S. Africa | 63187.54 | 0.48% | Nigeria | 40186.7 | -0.06% | Australia | 6998.60 | 0.66% | Nikkei 225 | 29211.64 | 0.60% | TOPIX | 1924.92 | 0.27% | Korea | 3013.70 | 1.88% | Taiwan | 16179.56 | 1.68% | Shanghai | 3436.83 | 2.36% | Shenzhen | 13866.37 | 2.23% | Hong Kong | 29385.61 | 1.65% | Singapore | 3106.01 | 0.85% | Philippines | 6719.18 | 0% | Malaysia | 1629.41 | -0.64% | Thailand | 1575.13 | 0.13% | Indonesia | 6264.68 | 1.05% | India | 51279.51 | 0.50% |